DeFi的创新速度是传统金融的10倍?

作者 | Chris McCann

去中心化金融(DeFi)正在重新定义金融的未来,为金融应用提供动力的底层基础设施正在发生重大转变,它正在改变我们对权限和控制、透明度和风险的思考方式。

DeFi是一个在区块链技术、数字资产和金融服务交叉领域里的发展中市场板块。根据DeFi Pulse的数据,锁定在DeFi App 中的数字资产价值增长了10倍,从2019年的不到10亿美元,到2020年超过100亿美元,2021年迄今为止的峰值超过800亿美元。然而,DeFi App和底层基础设施仍处于其发展的初级阶段。

本报告的目的是对当今的DeFi App提供支持的DeFi基础设施的新的新兴领域进行介绍。尽管很容易被这个领域的炒作和猜测所吸引,本报告将重点介绍DeFi App的关键组成部分,它们与传统金融的主要区别,潜在的风险,以及这些DeFi App造成的长期影响。

DeFi App的主要结构共性

DeFi App是没有中央对手方的金融应用。在实践中,这意味着你访问这些金融应用程序的时候没有机构(如银行)和你对接;取而代之,用户直接与协议上面的程序(如智能合约)对接。

DeFi App 的主要类别包括去中心化的交易所、借贷平台、稳定币、合成资产、保险等等。虽然范围不同,但所有这些DeFi App程序都有一系列主要的共同点,包括:

  • 使用底层区块链作为核心账本

  • 默认开放资源和透明

  • 可互相操作和可编程(可组合性)

  • 开放,人人可及(无需许可)

使用底层区块链作为核心账本

与使用核心银行系统(Fiserv、Jack Henry、FIS等)作为记录的底层账本的传统金融应用程序相比,DeFi程序使用区块链作为其底层核心分类账。

用于构建DeFi App的几个最知名的区块链包括以太坊、Solana

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Solana Solana是一种快速,安全,不受审查的区块链,可以扩展到全球范围。查看更多和Binance Chain等。这些底层的区块链存储了DeFi App程序的内容、存储在智能合约中的内容、所有的交易和提款的账本状态。

所有确保匹配输入和输出的核心会计功能都由区块链本身处理,DeFi App程序不需要创建外部系统来调节余额,因为所有的交易都可以在各种区块浏览器之间查询。

此外,与传统系统相比,没有单独的结算&清算交易的过程。当交易被广播时,交易处理、清算和结算都在同一时间发生。虽然最好是等待大约21个区块或更多,以确保区块链本身的最终结果。

默认开放资源和透明

传统的金融应用都是闭源的,建立在专有系统之上,与之相比,DeFi应用通常是完全开源的,建立在开放的基础区块链之上。

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这导致了三个有趣的特性:

  • 可组合性-DeFi App程序本身允许在许多其他应用程序中分叉 分叉因为不同的理念催生出了N种扩容方案,各个方案间无法统一,就会导致分叉。查看更多

  • 透明度- 由于DeFi App是开源的,并且它是完全可审计的,可以确切地知道智能合约在功能、用户权限和用户数据方面做了什么。

  • 可审计性 - 由于底层区块链本身是开源的,整个资金流是完全可审计的,包括系统中的抵押品、交易量、违约等。

与容易受到市场冲击,在部分准备金制度下运行的传统的金融系统(不透明)不同,——DeFi系统是完全透明的,并且有过度的抵押品--这使得DeFi公司能够更有效地应对经济下滑。

可互相操作和可编程(可组合性)

开发人员为了取得用户的信任,大多数的DeFi App程序是完全开源的 - 包括前端和智能合约本身。此外,由于DeFi App程序都运行在一个共同的平台(底层区块链)之上,这些DeFi App程序之间是完全互操作的,可以通过编程与生态系统中的任何其他DeFi App程序一起操作。

这通常被称为DeFi的 "货币积木 "或 "可组合性 "。所有这些DeFi App程序就像独立的乐高积木,可以与其他乐高积木重新混合,以构建新的东西。

这与传统的金融系统形成鲜明对比:

  • 基础设施的分散——传统的金融应用没有建立在共同的基础设施之上。

  • 孤岛式的应用——传统的金融应用通常为一家银行机构所专有。例如,富国银行的所有 "金融技术应用 "都可以在一起操作,但不能在不同的银行机构中使用。

  • 对开发者的不友好——传统的金融应用程序不是为其他开发者建立服务而制作的。

传统的金融系统确实有共性的标准;但是,由于金融机构将他们的软件视为他们的竞争的护城河,而不是将产品作为一个差异化的因素,所以在市场参与者之间达成共识是非常困难的。

我们之所以在DeFi领域看到如此多的创新,最大的原因之一是系统是可互操作性,它允许开发者生态系统对他们创造的产品和服务有更多的创造性表达。除此之外,开发者不需要浪费时间白费力气的做重复工作,而是可以在使用通用框架的基础上,专注于使他们的产品与众不同的东西。

开放,人人可及

在传统的金融应用中,新用户往往需要经历漫长的应到流程、收入验证、信用检查,甚至是亲自会面——只为了能够使用某个金融产品。

由于金融机构制定的这些任意规则,这些应到流程很容易出现偏差,包括贷款歧视、拒绝提供基本的银行服务、未经同意开设信贷额度、收取非法费用等。

通过DeFi应用程序,你只需要一个钱包地址就可以与这些系统互动。DeFi App程序不要求收入验证,他们不需要信用检查,在大多数情况下,他们甚至不需要知道你是谁,除了你使用的钱包地址之外。

DeFi App程序通常被称为是无需许可的。如果你的钱包里有你想做的交易的资金,你就可以做。没有任何机构或中介机构来阻止或拒绝为你提供服务。不管你的背景是什么,也不管你来自哪个国家,DeFi App程序都不会有任何区别。

这是DeFi产品中最不被重视的方面之一。

传统金融技术架构与DeFi架构的对比

下面是一个关于传统金融科技 App程序和DeFi App程序之间主要技术差异的更多架构图(为简洁起见,已简化):

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这里是一个关于中心化和去中心化的金融应用之间的一些关键差异更直接的比较图:

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DeFi基础设施——地图报告

下面是两个不同的DeFi生态系统的地图报告,一个建立在Solana生态系统上,另一个建立在以太坊生态系统上。

我之所以选择这两个生态系统来关注,是为了显示在两个不同的底层协议上构建的DeFi应用程序的广度。我也相信Solana是最有趣的新Layer1协议,因为它的高交易吞吐量(每秒50K以上的交易),亚秒级的延迟和交易确认时间,以及在Solana协议之上构建DeFi应用程序的快速增长的开发者生态系统。

虽然结构相似,但每个底层协议都有自己的生态系统,在很大程度上是独立于其他协议的。下面是对每一层的一些进一步解释以及它们之间的权衡。

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基础层(Layer1)

基础层是核心账本所在的区块链。以太坊是当今最主要的Layer1,而Solana是最有希望的新进入者,它的交易速度更快,吞吐量更大,交易成本更低。

节点基础设施

需要对底层账本进行永不停息的数据查询(检索区块、查找交易、同步数据、写入交易等)。在以太坊生态系统中,整个产业涌现出解决这个需求(Infura,Alchemy等等)。

与此相反,Solana的底层账本足够快,并且同步,团队可以直接查询Solana的RPC节点(不过这可能不会永远持续下去)。

Layer2

在以太坊上,有各种Layer2解决方案主要用于扩展,因为以太坊本身无法处理所有的交易。其中两个有前途的扩展解决方案包括Matic

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MaticMATIC币是Matic Network平台的原生代币,用于权益押注以及参与侧链网络的证明共识机制。而Matic Network是一个第二层扩展性平台,实现快速、简单和安全的链下交易,不仅可以支付交易,还可以实现广义的脱链智能合约。Matic Network是以太坊生态系统的重要贡献者,为WalletConnect协议和以太坊事件提醒引擎-Dagger做出了突出贡献。查看更多、Optimism